2025年12月度 インカム不労所得13.7万円(年間310万円)をNISAコア投資で実現【FP事務所トータルサポートブログ】

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FP事務所の中でも数少ない独立系非販売のFP事務所であるトータルサポートの相談の多くは、リタイアメントにともなうプランニングやそれに伴う資産運用、退職前の経済的自立による早期リタイア・FIREを目指す相談が大変多いFP事務所です。

それはNISAやFIRE・資産形成への連載したブログや雑誌への関連投稿記事も影響していますが、多くの方が関心の高い『配当生活・配当所得』にも強いファイナンシャルプランナーだからなのでしょう。

代表の横谷は、日本FP協会のAFPの活動と共に自身も配当所得=インカムゲインをコアにした現役のインカム投資家です。

実際の年間インカムゲインも400万円超えのFPだからこそ、中立・非販売で顧客に寄り添ったコンサルが実現でき、相談者のクライアント様もそれに期待しての申し込みが多いと推察しています。

本ブログでは定期的にインカムゲイン投資家として毎月のインカム収入の一部を公開しています。皆さんが感じる”配当生活”に匹敵する収入に相当するかもしれません。当月のインカムゲイン獲得の一部ですが、参考にしてみてください。

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年間400万円インカム収入の核、Jリート・債券投資

インカム収入とは何?

インカムゲイン投資は売却による収益を取るキャピタルゲインとは異なり、保有することで得られる利益です。インカム収入の代表格として株式からの配当や分配金、債券の利金、不動産投資からの家賃、ソーシャルレンディング利金や利子収入などですが、多くはほったらかし的な運用が魅力の投資スタイルです。

インカムゲインとキャピタルゲイン

インカム投資 究極の目指す姿は

年間生活費

   ≦

年間運用インカムでカバーですね　

配当金生活をシミュレーション

毎月一定の配当金を得るために、いくら必要になるかシミュレーションしてみることです。投資金額は同じでも、配当利回りが違えばもらえる配当金も変わってくるので、配当利回りを考慮する必要があります。

また受取も特定口座の場合には、ざっと20%(正式には20.315%)の課税後の受取になるので、どの口座を利用するかも重要です。恒久非課税のＮＩＳＡ口座が最も投資効率が高い口座になり、間違いなくおすすめです。

例えばNISA口座から日々の生活や老後の生活に毎月5万円のインカムゲインが得られるだけでも、大きく生活の潤いや安心感が違ってくるでしょう。今回解説しているリート等への高配当投資でそれは可能です。投資収入は、ふたつ目の年金にもなります。

ここで公開する運用方法は、取り組みがしやすい不動産投資信託J-REITと債券からの利金を中心にお届けいたします。

株式等によりインカムゲイン収入を得るには

株式でもJ-REIT(不動産投資信託)をご存知ですか?  J-REITの魅力は、何と言っても高利回り・高配当なことです。

なぜ高配当になるかというと、Ｊ-REITには運用後の利益の90％以上を配当することで法人税の支払いが免除されるという仕組みがあり、法人税をゼロにして投資家に還元する仕組みですから配当投資には最適な商品です。

J-リートは2022年から3年近くの下落が続く環境が続いていました。

物件価値と賃料はインフレと共に上がっているものの、インフレによる管理維持費・オフィスなどの一部セクターの大型空床拡大・米国の債券金利高騰によるリート離れ・決定的な要素では日銀利上げによる収益の圧迫予測により価格軟調が続いていました。

それらにより3～4%の期待利回りだったものが、4～5%となり全銘柄平均利回りも5%超えとなる価格調整でした。この動きは投資妙味はあるものの個別銘柄の買い時待ち(反発待ち)の状態が続いていた部分が今年反転しました。

2025年単独で見れば、TOPIXよりもJ-REITの反騰のほうが大きいといえますから新規参入者にもチャンスの年でした。

この東証REIT指数は元々2000-2100位が妥当ゾーンだったものが、年初は1600に接近していましたが、現在2000台まで急回復しています。

私は『果報は寝て待て、チャンス待ちでホールド一択』と申し上げ続けていましたがやはりの反発です。今後、日銀の利上げによる収益悪化リスクはあり、分配金は多少は減少しますが賃料も上昇しており、ホールド一択戦略でよいと考えています。

Jリートは長期10年(配当込み)では負けない投資先です

ただし、株式よりも大きく株価成長は期待できない投資先です

J-REITは投資家から集めた資金で収益不動産を買い管理、家賃や売却益を投資家に分配します。大きなファンドでは1兆円を超えるものもあり、小さなファンドでも数千億円となり、オフィス・住居・商業施設・物流施設・ホテル・介護ヘルス施設・底地などが主な投資先になっています。

このJ-REITはNISAの成長投資枠でも購入ができて、利回りも4%超えとなっている銘柄も珍しくなく、インカムゲイン獲得の有望な投資先です。一度購入すると年間2回の決算月がほとんどのリートに存在して、年間2回の分配金を得ることができます。

賃貸契約の特性から住居でも最低2年間、物流倉庫などは長期10年間契約も珍しくなく、期間中の安定家賃が見込めるため、分配金予測も立てやすいのが特徴です。

また私は株式資産の占有比率リミットを決めて、インフラファンドにも投資をしています。

インフラファンドは、再生可能エネルギー発電設備等への投資を通じて安定したキャッシュフローや収益を得られる投資先です。

これは中長期に渡る持続的な成長戦略及び分配金を約束するもので、仕組みとしてはJ-REITと同様の投資家へ90%の分配という仕組みで法人税を回避(導管性という)しています。

メガソーラー発電所

風力発電所

再生エネルギーには国策としての大きな拡大性と国の固定売電価格(FIT制度)からの自立化という二つの相反する課題を持っています。高配当なのは減価償却費からの超過収益も含めた分配金により、6%以上(現在8%)の高い利回りが実現されていたからです。

ファンドは太陽光メガソーラー発電所と一部風力発電所・水力発電所・バイオ発電ですが、クリーンな再生エネルギー売電や敷地の使用賃貸によって、安定的なリターンを得られています。このインフラファンドもNISA成長投資での購入対象になります。

現在、インフラファンドは上場以来の安値圏定着です。東証インフラファンド指数でいえば、上場来最高値の1200から600まで下落しました。つまり最高値で購入していれば半額、50%の含み損にもなっていたということです。

現在、少し反発したものの利回り7-8%前後にタッチしています。原因は様々な要因が重なりました。

1)10年経過発電所パネル・パワコン廃棄に関わる費用プールのルール変更(実施済・問題なし)

2)電力固定買取20年間(FIT制度)運用後の電力買取り価格の減少懸念(売電の先多様化を模索中)

3)災害による被害懸念や環境・景観視界による新規設置の反対圧力など住民パワーの広がり

4)インフレに弱い(FIT)仕組みと日銀の利上げによる収益圧迫懸念(最大要因か?)

これらの連鎖的ショックで価格下落が起こったと考えられていますが、これを機に更なる逆風が発生、投資法人5社のうち4社が利益超過分配を停止・調整した結果、実質的な減配扱いとなり再下落しました。

価格は元の最高値には戻らないかもしれませんが、7%近い利回りであり高配当の分散投資に向いた投資先になる予定でした。価格反発は微反発のみで停滞していますが、分配金でゆっくり取り戻せるのかのトータルリターンでの結果が注目です。

CO2の削減は国策でした。2025年2月に『第7次エネルギー基本計画』が発表され、再生可能エネルギーを2040年度には全体の4割から5割程度に拡大して最大電源とする方針が打ち出されました。

当初22%前後としていた太陽光発電は全体の23～29％程度まで拡大予定となり、風力は4～8％程度と再生可能エネルギーへの風向きが変わりつつあると考えていましたが、高市政権の再エネ見直し政策により新たな暗雲が立ち込めています。

ただし、電力固定買取り価格制度はメガソーラーでも20年間の契約固定保証、また新規のメガソーラーの買い取り価格は年々下落しており新設は困難になりつつあります。

現行発電所の2033年前後以降のFIT後の運用、FIPとかRE100などとされる新たな制度での収益性の持続が鍵になる”暫定短中期での投資先”なのは事実ですが、高配当ですからそれなりのハイリスクな投資先です。

私もクライアント様には最大でも15%～20%の保有率を推奨していましたが、新政権の性格変更を受けて10%以内の保有率にリバランスされることをお勧めしています。

インフラファンドの高配当は続いていますが、価格下落は厳しく割安感からのTOBでの上場廃止も続いており、私募ファンドとしての存在価値へ移行しつつあり、政府の再エネ政策が国民からの反発により軌道修正されつつあるのを感じており、リスク軽減対策と今後も注視が必要です。

NISA非課税の投資枠を活用して投資効率を上げよう

■NISA成長投資について

NISAの投資枠では、最大1,800万円までの運用が可能ですが、うち成長投資枠が配当生活の対象口座になり、毎年投資の最大枠は240万円、5年間で成長投資枠最大の元本1,200万円までが投資可能です。

NISAには分配金や売却益が非課税になるという大きなメリットがあり、これにより長期での資産形成や配当生活が有利な形で可能となります。この制度を活用しない手はありません。

もし1,200万円の投資元本で利回り5%のポジションをNISAで実現できたとすれば、半年ごとに30万円、年間60万円の分配金や配当金が得られます。

つまり前段で解説した毎月5万円の不労所得の実現です。

成長投資枠1,200万円×利回り5%=60万円

60万円÷12ヶ月=毎月5万円の分配インカムゲイン

10年で非課税600万円、20年で1,200万円のインカムゲインです!

つみたてNISAの投資枠も活用すると残り600万円も活用でき、一部の投信ファンドがインカムゲイン投資に対応していますから、狙う事で満額非課税の1,800万円までの成長投資枠+つみたてNISA枠のポジションをつくることができるでしょう。

つみたて投資枠 (1,800万円-1,200万円=600万円)

年間120万円最大×5年間=600万円

600万円×ファンド利回り4%=年間24万円の分配金

10年で非課税240万円、20年で480万円のインカムゲイン獲得です!!

私は日経平均高配当利回り株ファンドに積立て投資しており、これは配当があるつみたてNISA対象の投信で、日経平均株価指数に採用されている225銘柄の中から、予想配当利回りの上位30銘柄に投資を行うとてもシンプルな商品性のファンドに投資しています。(予想配当利回り3.6%)

このスキームが続くとすれば、NISA口座内では配当・分配金は全て非課税となり、恒久的にこの収益を非課税で受け取れる事となります。私も旧NISAと特定口座、新NISAを現在併用しており、非課税のメリットを多く享受しています。

統合された新NISA運用をもっと知りたい(全50回シリーズ)

皆さんもこの『NISAの成長投資枠を活用した”高配当投資によるインカムゲイン獲得”』を目指してみませんか?

NISAで作ったポジションは恒久保有が出来、非課税によるリートなどの運用にとって最適な設計になります。運用には少しコツがいりますが、全体像を把握して長期にリターンを得られれば、恒久的な不労所得の獲得ができるのです。

インカムゲインを狙う投資方法は、下の右の図にある『旧NISAの一般NISA』のイメージに相当し、毎年の配当などを全て可処分所得として受け取ることができます。

もちろんこれを再投資しての資産拡大も可能です。つまりこれは資産形成やリタイア後の消費行動にも活用することが出来るということです。

このリート等による分配金獲得ですが、当月予定の分配金の全てが私の運用するSBI証券から入金されましたので、当月のインカムゲインとして公開します。インカムゲイン投資のイメージと共に今後の運用のご参考にしてください。

2025年12月のリート・債券投資のインカムゲインまとめ

13万円のインカムゲインを報告

多くのインカムゲインは決算月の3か月後に配当や分配金の入金となります。12月入金はリート9月の決算銘柄であり、僅か3銘柄(3月決算)その全てからの入金でした。

リートの入金は決算が3か月前に行われた銘柄です。レポートは入金が実現した全て税引手取りベースでの実績となっています。

リートなどのインカムゲイン収入を報告

当月はリートの決算は最も少なく、全決算J-REIT3銘柄から分配金の入金がありました。

この上記の図ように一回購入すれば、満期まで基本年間2回の確定利回りを利付債は頂くことができます。ドル建て債券の場合、株価との相関関係があり、バランスよく保有するとより安心です。

もちろんドル建て運用ですから、為替の影響は受けますが、頂いたドルは円安時に円転してもよいですし、米国株式や米国高配当ETFに投資してもよいでしょう。

≪その他インカム投資についても≫

 

※リート・債券は税引で310万円の収入でしたが、それ以外にも今回のインカムゲイン報告には含まれませんが、インカム収入としては米国ETFファンドやREITのETFファンドや国内高配当株式のETFファンド、中古不動産投資家賃からと様々なインカムゲインの入金が年間でありました。

 

 

赤文字は12月に入金されまたものです。

◆米国ドル建てETFより　(利回りは2025.6現在調べ)

毎月分配

・AGG 米国総合債券ETF

   (毎月分配) 3.82%

・BND 米国長期債券ETF　メイン銘柄

   (毎月分配) 3.75%

・PFF  優先株式＆インカム証券ETF

   (毎月分配)  6.68%

・TLT iシェアーズ超長期国債

　(毎月分配)4.40%

四半期分配　月内予定

・HDV  iシェアーズ゛米国高配当株　NISA成長投資

   (年4回分配)ETF  3.52%

・SPYD  SPDRポートS&P500高配当株　NISA成長投資

   (年4回分配) 4.93% 

・VYM  バンガード米国高配当ETF　NISA成長投資

   (年4回分配)  2.86%

 

その他の投資インカム運用より

四半期分配組み合わせで毎月分配

◆JリートETF (毎月分配のアセット構築)

・MAXIS JリートETF(1597)

(年4回分配 1/4/7/10) 4.51%

・Ｏｎｅ ＥＴＦ 東証ＲＥＩＴ指数(2556)

(年4回分配2/5/8/11) 4.52%

・IシェアーズコアJリート(1476)

(年4回分配　3/6/9/12) 4.51%

 

◆日本高配当ETFより

・NF日本高配当50指数ETF (1489)

(年4回分配　2/5/8/11 )　3.51%

・iFree TOPIX高配当40ETF (1651)

(年4回分配 3/6/9/12) 2.76%

・GX MSCIスーパーディビィデンド日本株式ETF(2564)

(年4回分配　3/6/9/12) 4.56%

・GX高配当 日経30銘柄ETF

(年4回分配 1/4/7/10月)4.3%

 

◆高配当投資信託より

・三菱UFJ日経平均高配当利回り投信 つみたてNISA投資

(年2回分配6/12) 3.56%　つみたてNISAからも入金があり

 

・中古ワンルーム現物不動産投資 (毎月の家賃収入)

・個人向け国債変動10年(年2回利金)

・定期預金の満期インカム(適時満期)

 

・老後資金の生命線の一つ、公的年金も12月(偶数月)には入金されています。

 

資産3分法を活用したポジション

まずは私の配信したNISAの基本編(全50講座がなんと無料)を読んで、NISA資産形成について勉強してみませんか? そんな人はここから入ってみてください。

 

始めから読むはここから

 

 

資産形成による経済的な自立・自由の実現『FIRE』(「Financial Independence, Retire Early」)早期リタイアについて興味のある人はこちらもお読みください。(全５０講座　無料提供)

 

『経済的自由の実現!! 年間400万円超えインカムゲイン獲得』年間運用を総括

 

これまで40代からの特別な収入の高い人ではなくても『金融資産5,000万円』を作る方法をシリーズ化して解説してきました。さまざまな運用方法があるのもお判りいただけたと思います。

 

またこの全50回でのシリーズを読まれた人は、金融資産を作る目的やその具体策については相当理解が進むでしょう。

 

今回はインカムゲイン投資の効果について解説しました。インカムゲインは不労所得の代名詞でもあり、多くの方が配当生活に憧れていますが、運用にはたくさんの留意点があります。

 

こんな部分も含めてお金のホームドクターFPに、しかも非販売系のFPに相談されることをお勧めします。

 

 

 

お金のホームドクターFPのアドバイスを参考にしながら、あなたにとって最適なポートフォリオを考える事は、ある意味、資産形成や資産管理の近道だといえます。長期的な資産運用を正しい方法で行えれば、多くの方が資産が増えていくことでしょう。

 

そして更に真剣に資産形成やFIREについてFPと面談を希望される方は、ここからメニューを選択してお問い合わせください。資産管理・資産形成・資産計画をご相談者様にカスタマイズしてご要望に対応しています。

 

★このFPブログ講座を書いてる人★

独立系非販売の数少ないファイナンシャルプランナーとして活動中

40代でも間に合う5,000万円資産形成を提唱しておりメディア記事も多数寄稿

経験ノウハウによる老後資金や資産形成へ向けた家計改善、iDeCoやNISA運用による資産形成、バランスの取れた米国国債債券投資を組み合わせてのアセットプラン作成、ライフプランからのアドバイスやリタイアメント向け相談やコンサルタントを行っている。

東京浅草の下町FPとして、ブログ講座やメルマガが好評で読者・会員も多数。

この講座をベースとして注目のFP監修本『最新版 お金の教科書』も発刊され、資産形成ノウハウを公開している。

保険や金融商品を販売しない顧客中心のコンサルで、様々なサービスを提供中。

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