預金より高金利、国内MMFが2026年復活のニュース【FP事務所トータルサポート・ブログ講座】　

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現在(2025年10月)MMFは国内の金融機関では取り扱わない金融商品になっています。

それは2000年代以降の日銀の超低金利政策が続いた影響で、MMFの運用が成り立たなくなってしまったのが要因でした。

金利がほとんどゼロに近くMMFを運用しても利益が出なくなり、手数料などを差し引くと逆ザヤのマイナスになっしまう事すらあったためです。

現在は、証券会社がドル建てのMMFを米国国債並みの4%前後の利率で取り扱っ勝っているのが現状です。しかし外貨建てのMMFは為替変動リスクが高く、急な円高には弱いといった特徴があります。

しかし、日銀の金融緩和政策の変化もあり、2023年以降の日本の金利環境が利上げモードで変化しています。もちろん日本国自体が莫大な国債発行と利払いを抱えており、諸外国のような高金利にはなりくいものの、利上げ継続が取扱いの環境改善につながったともいえるでしょう。

日銀は今年に入り、本格的にマイナス金利政策を終了させました。政策金利を徐々に引き上げたことにより、短期債券の利回りが現在上昇しています。

これにより、金融機関のMMF運用復活の機運が高まってきたのです。つまり、「金利の(少ない)ない世界から金利のある世界が戻ってきたこと」が、MMF復活の大きなきっかけになったといえます。

MMF（マネー・マーケット・ファンド）の正体は、投資家などから預かった資金を短期の国債や社債、コマーシャルペーパーなどで運用する投資信託の一種です。

利回りはそれほど高くならないものの、過去の運用で見るとリスクは極めて低く、元本割れの可能性が限りなく低い金融商品として、安定運用を求める投資家に活用されていました。

普通預金よりも金利が高く、元本割れのリスクが低いことから、余剰資金の安定的な運用先として選択肢の一つになりました。また、いつでも解約が可能で、流動性が高いという特徴もあります。

預金や定期に預けているよりは高い利回りが確保できるのに、いつでも解約できるという利便性はとても魅力的な商品だといえます。

過去の円建てMMFのメリットとデメリット

過去の円建てMMFには、以下のようなメリットとデメリットありました。

メリット

• 安全性が高い: 投資対象が公社債などの安全な資産中心だったため、元本を損なうリスクは比較的低いとされていました。元本割れの話は聞いたことがないものの、元本保証はありません。

• 換金がしやすい: 少額から投資でき、他の投資信託と比べて換金しやすい流動性の高さも特徴でした。購入から30日以上経過していれば、手数料なしで換金できました。

• 手数料が安い: 購入時や換金時に手数料がかからない商品がほとんどでした。

• 自動再投資の実現: 毎日発生する利益が毎月自動的に再投資されるため、複利効果が期待できました。

• 税制について: 銀行預金の利息と同じように、得られた利益には20.315%の税金が自動的に差し引かれていました。

デメリット

• 元本割れリスクはある: 預金とは異なり元本保証はなかったため、まれに元本割れする可能性はありました。実際に、日本では日本銀行のマイナス金利政策導入時に、元本割れのリスクが高まったため、多くの円建てMMFが繰り上げ償還され、現在では新規購入ができない状況でした。

• 利回りの低さ: 当時の利回りは0.1～2%にも満たない程度と、比較的低水準でしたが、それでも定期預金より高金利でした。

• 短期間での換金時のコスト: 購入後30日以内に換金すると、「信託財産留保額」という手数料がかかり、元本割れの原因となる可能性もありました。

今後も続く利上げモードが背景に、復活のタイミングの活用方法は

つまり円建てのMMFには「現金と投資の間にある利回り商品」という位置づけ商品です。

今後の円建てMMFの使い方としては、こんな活用が考えられるでしょう。

日々の生活に必要なお金は普通預金に置いておき、定期預金はしない。ただし、しばらく使う予定のないお金は定期預金の代替えとして、大部分は円建てのMMFに預けておくといった活用が考えられます。

そうすれば、ただ預金や長期り定期預金に寝かせておくよりも、引き出しも含めて効率よくお金を増やすことができるでしょう。現在、変動型の10年国債は1%前後の税引前の利率を得られていますが、運用期間が長く途中解約のペナルティもあり利用しにくい状況です。

しかし、円建てMMFは基本的にいつでも引き出せるので、「急にお金が必要になるケース」にも対応可能です。一方、株式などの投資信託や株式運用はインフレに強いもののアップダウンは避けられず、短期では運用元本の4割や半値も環境によっては起こる金融商品です。

株式投資はちょっと怖いと考えている人にも、円建てのMMFは最初の一歩としておすすめできます。またドル建てのMMFは高い利回りが得られるものの、為替の影響はあっという間に運用成績をプラスにもマイナスにもしてしまいますので不確実性性が高ぎる投資家もいるでしょう。

現在、銀行の預金の利率は、よくても～0.2％～前後であり、MMFはそれにプラス0.3%程度高いのがひとつの目安です。現在の預金金利は平均で約0.2％ですので、現在の水準で復活すれば0.5％程度になると考えられます。

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独立系非販売の数少ないファイナンシャルプランナーとして活動中

40代でも間に合う5,000万円資産形成を提唱しておりメディア記事も多数寄稿

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